Ochrona klienta detalicznego
W lutym 2018 w jednym z postów przyglądaliśmy się regulacjom lokalnym jak i globalnym dotyczącym ochrony klienta detalicznego na forex. Opisywaliśmy ogólnoświatowe tendencje regulacyjne dotyczące forex, pisaliśmy na temat prac polskich rządzących
nad projektem nowelizacji ustawy nad zmianą ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym oraz niektórych innych ustaw.
Tymczasem europejski nadzorca „Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych”- „ESMA” wyręczył ministerstwo finansów i mocno ograniczył możliwości spekulowania na kursach walut. Wszystko to w imię ograniczenia ryzyka związanego z handlem na foreks. Uczestnicy tego rynku nie będą mogli już tak swobodnie obracać pieniędzmi w oparciu o znaczne wielkości dźwigni finansowej.
Do tej pory dysponując kwotą tysiąca złotych na koncie brokera, dzięki dźwigni finansowej 1:100 można było obracać kwotą stu tysięcy złotych. Można było zarabiać (oraz tracić) naprawdę wielkie pieniądze. Decyzją europejskiego nadzorcy (ESMA), dźwigania finansowa została ograniczona maksymalnie do 1:30. Gracz mając na koncie u swojego brokera kwotę 1000 zł. , może obracać 30 000zł.
Zmiany wprowadzone przez nowe regulacje ESMA
Od 2018 r. ESMA zyskała nowy zakres uprawnień, jakim są tzw. interwencje produktowe. Regulator może ingerować w katalogi ofertowe firm inwestycyjnych, uprawniony jest
do ograniczania lub całkowitego zakazywania konkretnych produktów finansowych:
A. Interwencja produktowa nakłada całkowity zakaz sprzedaży, reklamowania, dystrybucji
opcji binarnych inwestorom indywidualnym. Regulator uznał te produkty finansowe za zbyt złożone, skomplikowane i niejasne dla tych detalicznych uczestników rynku.
B. Interwencja produktowa dotyczy również zmian dopuszczalnego, maksymalnego poziomu lewarowania dla inwestorów detalicznych na rynku CFD. Dźwignia finansowa została ograniczona do widełek od 30:1 do 2:1, w zależności od rodzaju instrumentu bazowego. Dotychczas maksymalna wartość dźwigni wynosiła 1:100.
Limity dźwigni dla konkretnych instrumentów:
- 30:1 , główne pary walutowe (np. EUR/USD)
- 20:1 pozostałe pary walutowe,
- 10:1 indeksy giełdowe, towary (np. WIG20)
- 5:1 niewymienione produkty finansowe, za wyjątkiem par z kryptowalutami
- 2:1 pary z kryptowalutami
Powyższe limity zostały wyznaczone przez ESMA na podstawie średniej zmienności instrumentu bazowego (im większa, tym większe ograniczenie):
C. Automatyczne zamknięcie transakcji przez brokera w sytuacji, gdy wielkość depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej 50% startowej wartości na koncie inwestora.
D. Obowiązkowa ochrona przed ujemnym saldem na rachunku klienta.
E. Zakaz oferowania bonusów ( tzw. zachęt finansowych) przez firmy brokerskie swoim klientom np. za założenie konta live
F. Ujednolicenie ostrzeżenia o ryzyku inwestycyjnym.
