Forex kwotowania: pośrednie i bezpośrednie

Kwotowania forex

Forex to największy pod względem obrotów rynek wymiany walut na świecie. Będąc uczestnikiem rynku forex, handlujesz pieniądzem- walutami różnych krajów. Każda waluta notowana jest do innej (najczęściej jednej z głównych walut na świecie). Nie handlujesz jednak pojedynczymi walutami, jak dolary czy euro– tylko parami walutowymi. Cena pary walutowej to kwotowanie kursów walutowych.

Pary walutowe przedstawiane są w taki sposób: EUR/PLN 4,1159

Taka cena oznacza, że jedno euro możesz kupić za 4,1159 polskich złotych.

Pierwsza waluta w parze walutowej to waluta bazowa, a druga waluta to waluta kwotowana. W przypadku pary EUR/PLN walutą bazową będzie euro, a waluta kwotowana to polski złoty.

Innymi słowy, kwotowanie określa, ile jednostek waluty kwotowanej potrzebne jest
do nabycia jednostki waluty bazowej.

Aby pojęcia waluty bazowej i kwotowanej wryły się w pamięć, zobrazujemy je przykładem. Kwotowanie pary EUR(x) / USD(y)  1.1321 (z)

 (x) Waluta bazowa, przedmiot obrotu

 (y) Waluta kwotowana, używamy jej do określenia wartości waluty bazowej

 (z) Kwotowanie, określa nam ilość jednostek waluty kwotowanej potrzebnych do kupna jednostki waluty bazowej

Kwotowania bezpośrednie

Kwotowanie bezpośrednie to cena jednostki waluty zagranicznej za jednostkę waluty krajowej. Zobrazujmy to na przykładzie:

Jesteśmy Europejczykami,  nasza waluta to euro. Kwotowanie EUR/USD 1.1321 oznaczać będzie, że za jedno euro można kupić 1.1321 dolara. Odwracając, jeśli jesteśmy z USA i patrzymy na kwotowanie EUR/USD 1.1321 jest to kwotowanie pośrednie i będzie oznaczać że za jedno euro możemy nabyć 1.1321 dolara, ale bez dodatkowych obliczeń nie mamy wiedzy ile euro można nabyć za jednostkę waluty krajowej, w tym przypadku dolara.

Kwotowanie bezpośrednie na Forex pokazuje jak wiele jednostek waluty zagranicznej można nabyć za jednostkę waluty krajowej. Jest to dość proste i użyteczne dla osób, które chcą w łatwy sposób przenieść cenę waluty zagranicznej na powszechniejszą dla nich walutę krajową.

Kwotowanie pośrednie

Kwotowanie pośrednie to dokładne przeciwieństwo kwotowania bezpośredniego. Pokazuje ilość jednostek waluty krajowej potrzebnych do kupna jednostki waluty zagranicznej.

Przykład kwotowania pośredniego. Załóżmy że jesteś z kraju europejskiego, gdzie lokalną walutą jest EUR i mamy kwotowania USD/EUR 0.89012. Oznacza to, że jeden dolar jest sprzedawany za 0.89012 euro. Jednak trzeba pamiętać, że jeśli byśmy byli amerykanami takie kwotowanie było by dla nas kwotowaniem bezpośrednim.

Kwotowanie walut może być w tym samym czasie, jednocześnie kwotowaniem pośrednim jak i bezpośrednim, jest to kwestia tylko perspektywy.Wszystko zależy od tego, która waluta jest walutą „naszą”.

Sprawdź, jak w praktyce wyglądają forex kwotowania bezpośrednie i pośrednie. Platforma demo pozwoli Ci zobaczyć na własne oczy, jak zmieniają się kwotowania Forex – EURPLN, USDPLN czy EURUSD. Zarejestruj się TUTAJ.

Ochrona przed saldem ujemnym

Handel na forex wiąże się z dużym ryzykiem utraty kapitału. Taką informację-ostrzeżenie mają obowiązek udostępnić swoim klientom licencjonowani brokerzy.Czy wiesz jednak, że straty, które możesz ponieść, mogą przewyższyć Twój depozyt. Jak to w ogóle jest możliwe?

Dzieje się tak z powodu lewarowania. W Polsce zgodnie z obowiązującym prawem oferowana przez brokerów dźwignia  wynosi 1:100. To jest wciąż wysoka wartość i trzeba mieć świadomość, że przy gwałtownym załamaniu rynku, możesz mieć poważne problemy z wyjściem ze stratnej transakcji. A wtedy to już równia pochyła, będziesz mógł tylko bezradnie patrzeć jak popadasz w długi. Dobrym przykładem obrazującym taką sytuację, jest „uwolnienie franka” przez Szwajcarski Bank Narodowy w 2015 roku. W wyniku tej decyzji nastąpiło nieoczekiwane i gwałtowne wahnięcie rynku, czego rezultatem były salda ujemne na rachunkach klientów brokerów (oraz wielokrotnie bankructwa samych brokerów).

Rozwiązaniem dla tego typu zdarzeń oraz niezbędnym zabezpieczeniem początkujących, niedoświadczonych graczy, jest „margin call”, czyli po polsku ochrona przed saldem ujemnym. Jeżeli zbyt szybko tracisz pieniądze z powodu otwarcia niekorzystnej pozycji,  „margin call” ochroni Cię przed popadnięciem w dług. W takiej sytuacji następuje automatyczne zamknięcie wszystkich tracących pozycji. Na forex tolerancja straty to pożądana umiejętność, można ją rozumieć jako część procesu inwestycyjnego, ale dług jest już nie po przyjęcia. Jeżeli uświadomimy sobie czym jest różnica pomiędzy stratą pieniędzy a długiem, nie będziemy mieć wątpliwości, że ochrona przed saldem ujemnym jest czymś niezbędnym na naszym rachunku inwestycyjnym.

Zniesienie sztywnego powiązania euro z frankiem szwajcarskim w styczniu 2015 i doświadczenia z tym związane jasno pokazały, czym grozi brak ochrony przed saldem ujemnym. Dlatego jeżeli stoisz przed wyborem brokera forex,  a szczególnie jeżeli zaczynasz na rynku fx, koniecznie sprawdź czy firma ma w swoim katalogu usług ‘guaranteed margin call”. Miej też na uwadze, że po wyżej wspomnianych wydarzeniach, jest to bardzo chwytne marketingowo hasło i wielu dostawców usług chce po prostu przyciągnąć do siebie klientów.

Sprawdzonym sposobem na znalezienie rzetelnego brokera, który rzeczywiście gwarantuje ochronę przed saldem ujemnym (a nie tylko tak marketingowo głosi), jest sprawdzenie firmy pod kątem jej funkcjonowania na forex – chodzi tu o to jak długo broker istnieje na tym trudnym i zmiennym rynku. Czas to doświadczenie, stabilność oraz kapitalizacja takiego podmiotu. Bierz pod uwagę tylko firmy, które działają od ponad 10 lat ,a pozostałe skreśl. Tylko takie będą w stanie ochronić Cię przed długiem.

Stały czy zmienny spread?

Pośród traderów krąży wiele mitów odnośnie spreadów brokerskich oraz płynności. Firmy brokerskie nieustannie starają się przyciągnąć klientów atrakcyjną ofertą, wielu próbuje przekonać klientów do tzw. wąskiego spreadu- nawet na poziomie 0,1 pipsa. W interesie każdego tradera powinien być jak najniższy spread, czy jest więc jakieś ale….? Niestety tak. Brokerzy forexowi nie wspominają, że spready takiego typu nie dotyczą większości transakcji, właśnie ze względu na płynność czy wolumen obrotu. Spready są ciasne, ale zmienne.

Czym jest spread?

Najprościej rzecz ujmując, spread to różnica pomiędzy ceną ask (cena, po której kupujesz) i ceną bid (cena, po której sprzedajesz). Jest ona podawana w pips. Na rynku wymianu walut spread to różnica pomiędzy najwyższą cena, jaką kupujący chce zapłacić za parę walutową, a najniższą ceną, za jaką ktoś inny chce ją sprzedać. Transakcja ma miejsce, gdy kupujący akceptuje cenę sprzedaży albo sprzedający akceptuje cenę kupna. Na wielkość spreadów ma wpływ wiele czynników między innymi: podaż i popyt oraz aktywność transakcyjna dla danego instrumentu.

Spread zmienny czy stały

Teraz przyjrzyjmy się dostępnym na rynku spreadom. Możemy dokonać wyboru pomiędzy spreadem zmiennym a stałym.

Spready zmienne ulegają ciągłym wahaniom. Ich wartość zależy od płynności rynkowej. Najbardziej płynne, „często handlowane” pary walutowe mają wąskie spready– (lecz trzeba dodać) – w warunkach optymalnych.  W zmiennych warunkach rynkowych, kiedy np. nagle gwałtownie spada płynność (np. podczas publikowania danych makroekonomicznych) brokerzy są zmuszeni do poszerzenia widełek spreadu. Wtedy traderzy znacząco odczują koszty transakcji. Obiecany spread okaże się przede wszystkim zmienny i już nie taki ciasny. Może się też zdarzyć tak, że szczęście dopisze i załapiemy się w danych okolicznościach rynkowych na obiecany wąski spread, ale gwarancji nie ma.

Spready stałe są gwarancją i stanowią transparente koszty handlu. Są niezależne od warunków rynkowych np. płynności, dają poczucie bezpieczeństwa i przewidywalności. (Chociaż czasem zastanawia dlaczego brokerzy oferujący stały spread wyłączają trading lub rekwotują w warunkach mniejszej płynności rynku;)? Ich wartość jest stała, ale znacznie, znacznie  wyższa od oferowanych ciasnych spreadów zmiennych.

Zmienne warunki rynkowe dają wielokrotnie więcej okazji tradingowych generujących wysokie zyski i właśnie wtedy doskonale sprawdzają się stałe spready. Spready zmienne przynoszą korzyści jedynie wtedy kiedy na rynku panuje spokój, a waruki do handlu są optymalne. Ostatnio jednak czasy takie niespokojne….

Może broker nie jest najlepszym przyjacielem brokera, ale świadczy on usługi, za które należy mu się wynagrodzenie. Trader płaci mu w postaci spreadu. Od niego samego zależy jaki typ wybierze. Warto więc dokładnie analizować oferty brokerów, sprawdzać stałe spready dla konkretnych par walutowych, a ciasne spready sprawdzać pod kątem zmienności/stałości.

Na tym etapie ma się wybór, choć nie zawsze dostaje się to co chce. Później już tylko rynek i własne umiejętności.

Główne pary walutowe: GBP/USD

Jakiś czas temu rozpoczęliśmy cykl dotyczący tematu głównych par walutowych. Dotychczas przyjrzeliśmy się parze EUR/USD oraz USD/JPY. Oprócz tych dwóch, do głównych par możemy zaliczyć również pary GBP/USD oraz USD/CHF, chociaż niewątpliwie ich płynność i udział w rynku są zdecydowanie mniejsze.

Funt brytyjski GBP/USD, o którym dzisiaj, w żargonie forex nazywany jest sterlingiem, szterlingiem lub Cable. Charakterystyczna dla zachowania tej pary jest pewna nieprzewidywalność, która związana jest z jej podatnością na ostre skoki kursów i która to czyni parę bardzo atrakcyjną dla szerokiej grupy spekulantów.

Para GBP/USD kwotowana jest w liczbie dolarów niezbędnych do zakupu jednego funta szterlinga. Kurs 1,3254 oznacza, że aby kupić jednego funta, trzeba wydać 1,3254 dolara amerykańskiego. W tej parze funt jest walutą bazową, a dolar walutą kwotowaną. Oznacza to że:

  • Pips czyli najmniejsza wartość, o jaką może zmienić się kwotowanie danej pary, denominowany jest w dolarach.
  • Zysk i strata liczone są w dolarach. Dla standartowych lotów każdy pips ma wartość 10 dolarów, dla minilotów jeden pips warty jest 1 USD.
  • Transakcje dotyczące pary GBP/USD denominowane są w funtach brytyjskich. Snadardowe loty oferowane na platformach forex mają wielkość 100 000 GBP lub 10 000 GBP (dla minilotów)
  • Wartość wymaganego depozytu zabezpieczającego podawana jest w dolarach.

 

Uwolnienie kursu franka a forex

Wielokrotnie poruszaliśmy temat ogromnego ryzyka, które podejmuje uczestnik handlu na rynku forex. Pisaliśmy strategiach zarządzania ryzykiem, sposobach jego minimalizowania. Przytaczaliśmy statystyki KNF, dotyczące ogromnych strat ponoszonych przez traderów. Wszystko po to, aby uzyskać możliwie realny obraz forexu , podkreślić wagę samoświadomości i umiejętności.  Czasami jednak tak w życiu, jaki na forex nasze wysiłki mogą zostać zniweczone przez niezależne od nas okoliczności-siłę wyższą i pozostawić nasz dotychczasowy świat w ruinie. A nam pozostanie tylko zaakceptować (lub nie) własną bezradność.

15 stycznia 2015 roku Narodowy Bank Szwajcarii zniósł minimalny kurs wymiany franka, co pociągnęło za sobą ogromne konsekwencje. Jeżeli chodzi o grupę inwestorów rynku forex handlujących frankiem, zamiast ogromnych zysków liczą oni ogromne straty. Wielu klientów dostało od swoich domów maklerskich wezwania do uzupełnienia debetów, które pojawiły się na ich rachunkach. Często są to kwoty rzędu kilkunastu tysięcy złotych.

Spróbujmy teraz zrozumieć co właściwie się stało. Przenieśmy się na chwilę do Szwajcarii. W 2011 roku decyzją Banku Szwajcarskiego zostaje utworzony tzw. „sufit walutowy”, który na sztywno wiąże kurs franka do euro na poziomie 1,2 franka za euro. Ma to zabezpieczyć gospodarkę kraju przed umacnianiem się waluty. W połowie stycznia 2015 roku Prezes Narodowego Banku Szwajcarskiego uwalnia kurs, a ten szaleje.  Po godzinie 10 zanotowano skok kursu o ponad 40% . Dosłownie 3 minuty wystarczyły, aby na kontach graczy forex pojawiły się ogromne debety.

Wróćmy teraz na forex. Handel na tym rynku  można upraszczając sprowadzić do zakładu na parach walutowych. Od 2011r. do stycznia 2015r. sytuacja wygladała tak, że większość zwyczajnych traderów korzystając ze sztywnego kursu, „obstawiała” poziom 1,20 co sprowadzało się do prostego założenia: umocnienie euro zysk, osłabienie euro strata. Nikt nie zakładał wersji drugiej – kurs był przecieź od wielu lat sztywny. Dlatego kiedy uwolniono kurs, rynek opanowała gorączka. Zaczęto masowo zamykać pozycje, natomiast nie znaleźli się chętni do ich odkupienia. Doszło do braku płynności, przy wciąż rosnącym franku. Co więcej w wielu przypadkach ustawione zlecenia stopp lossów po prostu nie zadziałały z powodu luk cenowych i nie zabezpieczyły klientów przed stratami. Klienci ponieśli straty, a wielu z nich z powodu  stosowania dźwigni finansowej popadło w długi.

Wracamy do kwestii ryzyka. Zapisy w umowach z domami maklerskimi mówią, że klient całe ryzyko związane z obsługą transakcji bierze na siebie. Wiele jednak zależy od brokera. Wiele spraw trafia do sądów.

Nie ma danych dotyczących, liczby grających na forex w Polsce. Z przeprowadzonych przez KNF danych wynika iż na transakcjach na forex zyskuje jedynie 1/5 uczestników rynku. Statystycznie więc grając na forex, raczej stacisz niż zyskasz. Na niektóre sytuacje nie ma po prostu mocnych.

Co ciekawe wśród ekonomistów pojawiły się informacja, że znalazła się grupa inwestorów, która na niespodziewanej decyzji Banku Szwajcarii zarobiła ogromne pieniądze…

My zachęcamy do grania na koncie demo.

Price Action

 

Sprawność w prawidłowej ocenie sytuacji na rynku, jak również kompetencje w skutecznym przewidywaniu zachowań kursu są kluczowe dla każdego tradera forex. W Internecie można znaleźć mnóstwo „wiele obiecujących” strategii niezbędnych do odniesienia „sukcesu na forex”.

Price action jest jedną z nich, metodą opartą na klasycznej analizie technicznej, której składowymi są przede wszystkim ocena trendu za pomocą podstawowych technik: linii, dołków i szczytów, identyfikacja poziomów wsparcia i oporu oraz przyglądanie się kształtom świec japońskich.

Tak naprawdę nie jest niczym nowym, lecz poprzez otrzymanie nowego atrakcyjnego opakowania w postaci anglojęzycznej nazwy oraz liczne zabiegi marketingowe price action zyskała w ostanim czasie sporą popularność. Należy podkreślić, że metoda ta nie  jest żadnym systemem tradingowym, a jedynie podejściem, które zakłada analizę rynku wyłącznie poprzez pryzmat zachowania ceny.

Trzy główne elementy price action to: trend czyli kierunek (istotny dla graczy długoterminowych), lokacja czyli wsparcia i opory(dla traderów krótkoterminowych) oraz sygnały czyli sygnały świecowe, łączenie świec.

Prosta strategia tradingowa opierająca się na założeniach price action zwierałaby się w poniższych punktach:

• Inwestujemy w zgodzie z trendem, kluczowa jest identyfikacja i uwzględnienie panującego na rynku trendu
• Wykorzystujemy poziomy wsparć i oporów (analizujemy różne interwały czasowe)
• Korzystamy z wykresów świecowych – używamy kilku formacji świecowych
• Odrzucamy niejasne sygnały, jeśli nie widzimy konkretnego sygnału powstrzymujemy się od spekulacji
• Pozycję otwieramy w oparciu o formację świecową (otwarcie na wybiciu z formacji, Stop Loss po drugiej stronie formacji)
• Zlecenie Take Profit ustawiamy w oparciu o lokalne szczyty bądź dołki

Każdy trader wraz z doświadczeniem wypracowuje swój indywidualny styl gry. W oparciu o własne przemyślenia i refleksje posługuje się poziomami wsparć i oporów, w sposób charakterystyczny dla siebie identyfikuje trendy czy korzysta z formacji świecowych. Jednym słowem tworzy własne, niepowtarzalne założenia tradingu i najczęściej przesądza o sile czyli skuteczności strategii.

Waluty kody ISO

Lista  kodów walut wg międzynarodowej standaryzacji. Symbol waluty składający się z trzech liter np. USD to kod ISO 4217, który został nadany przez Międzynarodową Organizację Standaryzacyjną.

Kod walutyNazwa walutyKraj waluty
AFAAfganiAfganistan
ALLLekAlbania
DZDDinarAlgieria
EUREuroAndora
AONKwanzaAngola
XCDDolarAntigua i Barbuda
ANGGuldenAntyle Holenderskie
SARRialArabia Saudyjska
ARSPesoArgentyna
AMDDramArmenia
AWGGuldenAruba
AUDDolarAustralia
AZMManatAzerbejdżan
BSDDolarBahamy
BHDDinarBahrajn
TakaTakaBangladesz
BBDDolarBarbados
BZDDolarBelize
XOFFrank CFABenin
BTNNgultrumBhutan
BYRRubelBiałoruś
BOBBolivianoBoliwia
BAMMarkaBośnia i Hercegowina
BWPPulaBotswana
BRLRealBrazylia
BNDDolarBrunei
BGNLewBułgaria
XOFFrank CFABurkina Faso
BIFFrankBurundi
CLPPesoChile
CNYJuanChiny
HRKKunaChorwacja
CYPFuntCypr
XOFFrank CFACzad
CZKKoronaCzechy
DKKKoronaDania
XCDDolarDominika
DOPPesoDominikana
DJTFrankDżibuti
EGPFuntEgipt
USDDolarEkwador
ERNNakfaErytrea
EEKKoronaEstonia
ETBBirrEtiopia
FJDDolarFidżi
PHPPesoFilipiny
XOFFrank CFAGabon
GMDDalasiGambia
GHCCediGhana
GIPFuntGibraltar
XCDDolarGrenada
GELLariGruzja
GYDDolarGujana
GTQQuetzalGwatemala
GNFFrankGwinea
XOFFrank CFAGwinea Bissau
XOFFrank CFAGwinea Równikowa
HTGGourdeHaiti
HTGLempiraHonduras
HKDDolarHongkong
INRRupiaIndie
IDRRupiaIndonezja
IQDDinarIrak
IRRRialIran
ISKKoronaIslandia
ILSNowy SzekelIzrael
JMDDolarJamajka
JPYJenJaponia
YERRialJemen
JODDinarJordania
KHRRielKambodża
XOFFrank CFAKamerun
CADDolarKanada
QARRialKatar
KZTTengeKazachstan
KESSzylingKenia
KGSSomKirgistan
AUDDolarKiribati
COPPesoKolumbia
KMFFrankKomory
XOFFrank CFAKongo
CDFFrankKongo, Republika Demokratyczna
KRWWonKorea Południowa
WNWonKorea Północna
CRCColonKostaryka
CUPPesoKuba
KWDDinarKuwejt
LAKKipLaos
LSLLotiLesotho
LBPFuntLiban
LRDDolarLiberia
LYDDinarLibia
CHFFrankLiechtenstein
LTLLitLitwa
LVLŁatŁotwa
MKDDenarMacedonia
MGFFrankMadagaskar
MOPPatacaMakau
MWKKwachaMalawi
MVRRupiaMalediwy
MYRRinggitMalezja
XOFFrank CFAMali
MTLLiraMalta
MADDirhamMaroko
MROUgijjaMauretania
MURRupiaMauritius
MXNPesoMeksyk
USDDolarMikronezja, Federacja
MDLLejMołdawia
EUREuroMonako
MNTTugrikMongolia
MZMMeticalMozambik
MMKKyatMyanmar
NADDolarNamibia
AUDDolarNauru
NPRRupiaNepal
XOFFrank CFANiger
NGNNairaNigeria
NIOCordoba oroNikaragua
NOKKoronaNorwegia
XPFFrank CFPNowa Kaledonia
NZDDolarNowa Zelandia
OMRRialOman
PKRRupiaPakistan
USDDolarPalau
PABBalboaPanama
PGKKinaPapua Nowa Gwinea
PYGGuaraniParagwaj
PENNowy SolPeru
XPFFrank CFPPolinezja
PLNZłotyPolska
XOFFrank CFARepublika Środkowoafrykańska
CVEEscudoRepublika Zielonego Przylądka
RUBRubelRosja
ZARRandRPA
ROLLejRumunia
RWFFrankRwanda
XCDDolarSaint Kitts i Nevis
XCDDolarSaint Lucia
XCDDolarSaint Vincent i Grenadyny
SVCColonSalwador
WSTTalaSamoa Zachodnie
EUREuroSan Marino
STDDobraSan Tome
XOFFrank CFASenegal
CSDDinarSerbia i Czarnogóra
SCRRupiaSeszele
SLLLeoneSierra Leone
SGDDolarSingapur
SKKKoronaSłowacja
SITTolarSłowenia
SOSSzylingSomalia
LKRRupiaSri Lanka
SZLLilangeniSuazi
SDDDinarSudan
SRGGuldenSurinam
SYPFuntSyria
CHFFrankSzwajcaria
SEKKoronaSzwecja
TJSSomoniTadżykistan
THBBatTajlandia
TWDNowy DolarTajwan
TZSSzylingTanzania
XOFFrank CFATogo
TOPPa'angaTonga
TTDDolarTrynidad i Tobago
TRLLiraTurcja
TMMManatTurkmenistan
SLLDolarTuvalu
EUREuroUnia Europejska
UGXSzylingUganda
UAHHrywnaUkraina
UYUPesoUrugwaj
USDDolarUSA
UZSSomUzbekistan
VUVVatuVanuatu
EUREuroWatykan
VEBBoliwarWenezuela
HUFForintWęgry
GBPFuntWielka Brytania
VNDDongWietnam
XOFFrank CFAWybrzeże Kości Słoniowej
USDDolarWyspy Marshalla
SBDDolarWyspy Salomona
STDDobraWyspy Św. Tomasza i Książęca
ZMKKwachaZambia
ZWDDolarZimbabwe
AEDDirhamZjednoczone Emiraty Arabskie

Główne pary walutowe USD/JPY część 2

Jen a polityka

To co wyróżnia Jena spośród innych najważniejszych  walut świata to jego podatność na wpływy związane z wydarzeniami politycznymi. Aby zrozumieć specyfikę tego pieniądza należy przyjrzeć się w szerszym kontekście Japonii i jej gospodarce. Główna aktywność ekonomiczna Japonii związana jest z eksportem, kurs waluty odgrywa tutaj bardzo istotną rolę. Im słabsza waluta, tym wytwarzane na eksport towary są tańsze, a przez to pożądane przez importerów z zagranicy. Oznacza to, iż kurs jena jest bardzo ważnym instrumentem stymulującym rozwój i wzrost gospodarki, oraz że w interesie Japonii jest niedopuszczenie do umocnienia się jena. Japończycy nie mają więc większych oporów przed ingerencją w poziom kursu. Na porządku dziennym są więc oficjalne medialne komentarze ministerstwa finansów które mają odpowiednio wpływać na kurs oraz ingerencje „półoficjalne” które są czynione za pośrednictwem niemałych zleceń japońskiego funduszu emerytalnego.

Kluczowe raporty z Japonii

  • Decyzje Banku Japonii w obszarze polityki monetarnej, komentarze członków rady polityki pieniężnej, comiesięczne oceny gospodarcze
  • „Tankan” report (raport kwartalny zawierający wyniki badań nastrojów w japońskich firmach- również prognozy wydatków i inwestycji)
  • Wskaźnik aktywności przemysłowej i wskaźnik aktywności sektora usług
  • Krajowy indeks cen obrotu dobrami w sektorze przedsiębiorstw CGPI
  • Krajowy wskaźnik cen towarów i usług (CPI)
  • Dane dotyczące produkcji przemysłowej
  • Dane dotyczące handlu detalicznego
  • Bilans handlowy lub bilans rachunku obrotów bieżących
  • Kredyty handlowe

 Zachowanie i właściwości pary

W części pierwszej artykułu pisaliśmy, iż para USD/JPY znana jest z pewnego rodzaju dynamiki zachowań- od nagłej nadaktywności do pasywności. Odpowiedzialnością za taki stan rzeczy można obarczyć japońskie instytucje finansowe, które mają tendencje do działań w grupie, wspólnie zarządzając transakcjami, oddziałując na rynek i wreszcie wpływając na kurs pary USD/JPY. Konsekwencją takiego działania jest dająca się zauważyć tendencja do pojawiania się krótkotrwałych trendów trwających od kilku godzin do kilku dni po których następuje konsolidacja. Jeżeli chodzi o zagadnienie długoterminowej wartości jena czynnikiem kształtującym są z pewnością wyjątkowo niskie wartości stóp procentowych. Japońskie instytucje finansowe działając kolektywnie, bardzo często posługują się analizą techniczną, na podstawie której realizowana jest duża ilość zleceń. Nie istnieje chyba żadna inna para walutowa która w tak dużym stopniu zależna jest od poziomów wsparcia i oporu. Tak więc zachęcamy do korzystania z dobrodziejstw analizy technicznej konstruując taktykę handlu tą parą. Para USD/JPY oprócz podatności na wydarzenia polityczne wrażliwa jest również na zmiany kursów krzyżowych, a więc monitorowanie kursów crossów z jenem może okazać się bardzo przydatne.

Główne pary walutowe: USD/JPY część 1

Jen – waluta Japonii jest trzecią najważniejszą walutą świata (po dolarze i euro). Gospodarka japońska jest trzecią pod względem wielkości PKB gospodarką świata (po USA i Chinach, które wyprzedziły Japonię pod tym względem w 2010r.). Jeżeli chodzi o grupę walut z jenem w składzie, grupa ta plasuje się tuż za grupami z USD i EUR –stanowi trzecią najważniejszą grupą walutową.

Podstawą efektywnej strategii handlu parą USD/JPY jest przede wszystkim zrozumienie czynników wpływających na jej cenę. Handel parą wymaga od tradera cierpliwości i zdyscyplinowania. W odróżnieniu od innych par, które charakteryzują się stałymi, przewidywalnymi wahaniami, para USD/JPY znana jest z pewnego rodzaju dynamiki, potrafi dość niespodziewanie wspiąć się na nowe poziomy.

USD/JPY specyfika pary

  • Pips denominowany są w jenach. Każdy pips ma wartość 1000 JPY dla standartowych lotów oraz 100 JPY dla mini- lotów.
  • Potencjalne zyski i straty liczone są w jenach. Jeżeli pragniemy wyrazić je w dolarach należy wartość jednego pipsa czyli np. 1000 jenów podzielić przez wartość kursu.
  • Transakcje pary USD/JPY denominowane są w dolarach. Standardowe wielkości lotów w ofertach platform internetowych w tym przypadku wynoszą 100 000 USD oraz 10 000 USD (standard i mini).
  • Wpłaty Depozytu zabezpieczającego należy dokonać w dolarach. Dla standardowego lotu 100 000 USD/JPY i dźwigni np. 100:1(zakładamy użycie dźwigi) będzie to kwota 1000 USD.

Wartość pary USD/JPY zmienia się zgodnie z kierunkiem zmiany wartości dolara amerykańskiego, odwrotnie do wartości jena. Jeśli kurs dolara rośnie, jena spada – kurs pary USD/JPY również rosnie. Jeżeli dolar słabnie, a jen umacnia się – kurs pary USD/JPY spada.

Główne pary walutowe EUR/USD część 2

Zachowanie i właściwości pary

Niewątpliwe zalety pary EUR/USD jakimi są płynność i mały spread stanowią o jej atrakcyjności zarówno dla traderów krótko i długo-terminowych. Powyższe atrybuty mają z pewnością również wpływ na zachowanie kursu pary- pewną regularność, powtarzalność. W odróżnieniu od zmian kursów innych par walut, gdzie wahania kursu następują w nieco większych odstępach czasu, kurs EUR/USD zmienia się bardzo płynnie co chwilę. Mniej płynne pary walut jak np. GBP/USD mają skłonność do większych skoków, co w praktyce przekłada się na szersze widełki cenowe.

Konsekwencją dużej płynności pary EUR/USD jest również mniejsza liczba wybić* lub luk cenowych* w krótkim przedziale czasu. Oczywiście zdarzają się one i tutaj, ale do nagłych zmian kursu dochodzi tu niemal wyłącznie albo z powodu istotnych wydarzeń i informacji ekonomicznych albo z powodu przełamania ważnych poziomów technicznego oporu lub wsparcia. A gdy luka cenowa pojawi się już w notowaniach pary EUR/USD będzie ona miała z pewnością o wiele mniejszy rozmiar niż luka w notowaniach innych par.

Typowy dla pary EUR/USD jest, o czym warto wspomnieć, charakterystyczny oscylacyjny ruch kursu, który wyznacza pewien poziom równowagi ceny. Właściwość ta jest bardzo wyrazista tzn: po skoku ku górze następuje spadek o bliskiej poprzedniemu wybiciu amplitudzie. Jeżeli obserwując wykres stwierdzamy, że wykres nie oscyluje tak jak wydaje się nam że powinien, oznacza to że mamy do czynienia z silnym trendem.

Para EUR/USD jest najpopularniejszą na forex parą walut, której cechy charakterystyczne jak duża płynność i wąski spread wyznaczają stabilny, oscylacyjny ruch kursu, a to wszystko można przełożyć na skuteczną taktykę i strategię gry.

*wybicie (ang. price jump; w górę lub w dół), szybki skok cen przynajmniej o 10-20 pipsów w czasie jednego dnia handlowego

* luka cenowa (ang. price gap) zdarza się wtedy, gdy kurs zmienia poziom o większą liczbę pipsów, a potem stabilizuje się na nowym poziomie

Główne pary walutowe: EUR/USD część 1

Handel czterema podstawowymi parami walutowymi EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD i USD/CHF stanowi większą część obrotów rynku walutowego i świadczy o ich ogromnej popularności. Największym zainteresowaniem cieszy się z pewnością para EUR/USD potocznie eurodolar, euro do dolara, w żargonie Edek, Edward, Ed.

Szacuje się, że para EUR/USD ma blisko 30 % udział w dziennych obrotach na forex. Walutą bazową pary jest Euro, natomiast walutą kwotowaną  (drugą w parze) dolar. Para walutowa to nic innego jak wartość jednej waluty wyrażona w innej walucie a więc kurs EUR/USD równy  1,1415 oznacza, że aby kupić 1 EUR, musimy zapłacić 1,1415 USD. Pary walutowe kwotowane są z reguły do czwartego miejsca po przecinku. Warto wspomnieć, iż para EUR/USD kwotowana jest odwrotnie niż większość pozostałych par z dolarem.

EUR/USD specyfika pary.

Euro –waluta bazowa, dolar kwotowana oznacza że:

  • Jeżeli kurs EUR/USD rośnie, oznacza to, iż euro się umacnia a dolar słabnie. Jeżeli wartość kursu EUR/USD spada, to słabnie euro, a umacnia się dolar. Jeżeli na podstawie własnej analizy sytuacji uważasz, iż wartość dolara spadnie, będziesz myślał o zakupie EUR/USD
  • Transakcje pary EUR/USD denominowane są w euro. Loty oferowane na internetowych platformach brokerskich mają wielkości 100 000 euro (standardowy lot) lub 10 000 euro (mini lot)
  • Zyski i straty wyrażone są w dolarach (USD). Dla standardowego lota każy pips ma wartość 10 USD, analogicznie 1 pips mini lota ma wartość 1 USD
  • Pips (punkt) denominowany jest w USD

Popularność pary EUR/USD wynika przede wszystkim z jej dużej płynności i niskich spredów 2-3pipsy (wąskie widełki spreadów są rezultatem ogromnej płynności).

Euro  jest również pierwszą naturalną walutą dla traderów, którzy spekulują na krótko-terminowych wahaniach dolara w odpowiedzi na publikacje danych i raportów ekonomicznych o stanie gospodarki Stanów Zjednoczonych. Kurs EUR/USD reaguje zarówno na dane i informacje płynące z USA jak i Europy, natomiast przykłada się  większa wartość do wiadomości ze Stanów Zjednoczonych. Wiadomości z rynku amerykańskiego są głównym czynnikiem decydującym o niewielkich, chwilowych wahaniach kursu tej pary.

Średnie kroczące – wprowadzenie

Średnie kroczące należą do grupy podstawowych wskaźników analizy technicznej. Stosuje się je przede wszystkim do identyfikacji i analizy trendów oraz rozpoznawania sygnałów kupna lub sprzedaży. Przybierają formę linii nałożonej na wykres, a są to po prostu średnie wartości wcześniejszych cen wyznaczane dla danego przedziału czasu. Najczęściej używane przez traderów interwały średnich kroczących to 21, 55, 100 i 200 jednostek notowań.

Wyróżnia się dwa podstawowe rodzaje średnich kroczących:

  • Prosta średnia krocząca (ang. simple moving average, SMA) to średnia, w której każde kolejne wartości cenowe mają taką samą wagę
  • Wykładnicza średnia krocząca (ang. expotential moving average, EMA), alternatywa dla prostej średniej kroczącej, przykłada większą wagę do bardziej aktualnych danych cenowych. Dzięki temu wykres wykładniczej średniej kroczącej jest bardziej czuły na zmiany ceny i reaguje szybciej, niż wykres średniej prostej.

Do identyfikowania i weryfikacji trendu uznaje się regułę, że gdy wartości cenowe znajdują się powyżej linii średniej kroczącej to doświadczmy trendu wzrostowego, gdy umiejscowione są poniżej mamy do czynienia z trendem spadkowym. Średnie kroczące raczej potwierdzają zmianę trendu niż prognozują jego zmianę (nie są wskaźnikami wyprzedającymi). Praktycznym sposobem wykorzystania średnich kroczących jest połączenie dwóch lub większej liczby średnich i znalezienie przecięć linii średnich kroczących, uznawanych za sygnały-w zależności od ich kierunku- kupna lub sprzedaży.

srednie kroczace

Krótkoterminowa strategia „day trading”

Istnieje wiele możliwych stylów i strategii handlu na forex ( z pewnością tyle ile traderów). Tym co  różnicuje styl inwestowania może być ryzyko rynkowe. To co definiuje ryzyko to przede wszystkim czas i zmienność cen. Generalizując im dłużej dysponujesz otwartą pozycja, tym i im większej zmiany cen oczekujesz, tym większe jest ryzyko, na które się wystawiasz.

Day trading oznacza zakup i sprzedaż walut jednego dnia. W praktyce krótkoterminowa gra na forex oznacza zazwyczaj przytrzymanie pozycji przez kilka sekund lub minut, rzadko godzinę. Traderzy inwestują duże sumy wykorzystując małe skoki cen. Właśnie ta nieustanna (chociaż minimalna) fluktuacja, umożliwia przeprowadzanie tych wyjątkowo szybkich transakcji. Traderzy krótkoterminowi regularnie otwierają pozycję i zamykają ją natychmiast po zmianie kursu o kilka pipsów. Mały zysk, ale również mniejsze ryzyko.

Do podstawowych strategii day tradingu należą:

Scalping – spekulowanie w bardzo krótkich odcinkach czasu dla niewielkiego (określonego w ilości pipsów, a nie łącznej wielkości pozycji) zysku.  W praktyce oznacza natychmiastowe zamknięcie pozycji w momencie kiedy transakcja staje się zyskowna.

Fading – strategia polega na zajęciu pozycji po gwałtownym ruchu ceny przeciwnie do kierunku. Opiera się na założeniu że, po nagłym skoku kurs ponownie zmieni kierunek i powróci do wcześniejszego trendu.

Daily Pivots – strategia wykorzystuje zmieność cen walut w ciagu dnia. Polega na otwieraniu pozycji gdy kurs zbliża się do dziennego minimum i zamykaniu pozycji gdy cena pary jest blisko dziennego maksimum, lub odwrotnie.

Momentum – Jest to strategia, która polega na otwieraniu pozycji w momencie publikacji ważnych raportów i informacji lub panującego silnego trendu, a zamykaniu pozycji gdy pojawiają się sygnały o zmianie trendu.

Co jest ważne podczas handlu krótkoterminowego?

● Prowadzenie transakcji tylko na parach walutowych o największej płynności

● Prowadzenie handlu w czasie najwyżej płynności rynku i dużej ilości graczy

● Natychmiastowa realizacja zleceń u brokera

Zakończenie trendu

Trendy przybierają różną postać i różnie się kończą. Z pewnością istnieje również wiele sposobów na rozpoznanie ich zakończenia. Wiele zależy od naszego doświadczenie, intuicji i ogólnie rzecz ujmując czucia rynku. Poniżej jeden z możliwych.

Obserwujemy trend wzrostowy. Kurs  pnie się do góry i osiąga coraz wyższe poziomy. W końcu dochodzi do sytuacji, w której cena przekracza poziom wyznaczony przez ostatni lokalny dołek. Takie przebicie odczytujemy jako osłabienie bieżącego trendu, chociaż wcale nie musi dojść do jego załamania. Czekamy co zdarzy się dalej, na możliwe zakończenie wzrostów. Taka zmiana i możliwe zakończenie trendu może być okazją do sprzedaży.
zmiana trendu
Sygnały zmiany lub zakończenia trendu wzrostowego:

– przełamanie linii trendu wzrostowego
-rynek nie ma siły na kontynuację wzrostu i ceny nie osiągają kolejnego szczytu
-ceny przebijają ostatni lokalny dołek

zmiana trendu wykres

1 -cena przebija linie trendu zwyżkujacego (potwierdzeniem są często zwiększone obroty)
2 -cena przekracza ostani dołek
3 – cena nie osiąga kolejnego wyżej położonego szczytu, który potwierdzałby kontynuację trendu

Linie trendu

Linie trendu wyznaczają kierunek bieżącej tendencji kursu i są bardzo przydatnym narzędziem do analizy rynku.
Wyróżniamy (jak łatwo się domyślić) ich trzy rodzaje:

– Linie trendu wzrostowego
– Linie trendu spadkowego
– Linię trendu horyzontalnego

Konstruuje się je na podstawie lokalnych minimów i maksimów, czyli kolejnych punktów zwrotnych kierunku kształtowania się ruchu cen. Kierunek jaki przyjmują dołki i szczyty stanowi o trendzie.

– Linię trendu wzrostowego rysujemy po coraz wyższych dnach, czyli wykorzystujemy dolne punkty zwrotne, wyznaczamy linię trendu po dołkach

– Linię trendu spadkowego rysujemy po coraz niższych szczytach, czyli wykorzystujemy górne punkty zwrotne, wyznaczamy linię trendu po szczytach.

linie trendu

Linię trendu wyznacza się więc (upraszczając) łącząc wierzchołki z wierzchołkami, lub dołki z dołkami, po kierunku poruszania się ceny. Ruch cen nigdy nie porusza się po linii prostej, jest to raczej „seria zygzaków”. Linie trendu jako narzędzia próbują nam te ruchy rynku jak najbardziej uporządkować i wyjaśnić. Im więcej punktów da się połączyć linią, tym prawdopodobnie trend jest silniejszy, a linia trendu prawidłowo wykreślona. Narzędzia te mają wiele praktycznych zastosowań, można korzystać z nich w grze na odbicia i przełamania wszystko jak zwykle zależy od strategii.

Należy jednak pamiętać, iż są tylko narzędziami pomocniczymi, punktem wyjścia do analizy rynku, której dokonujemy my w oparciu o nasze doświadczenie i intuicję. Linia trendu jest tylko linią, a układom szczytów i dołków daleko do „czystych” książkowych schematów. To my interpretujemy, podejmujemy decyzje i działamy.

linia trendu spadkowego

Linie wsparcia i oporu
Linia wsparcia (support line), to najprościej rzecz ujmując linia trendu kreślona „po dnach”, czyli linia poniżej której w danym czasie kurs nie spadał znacząco w danym chociaż dobijał do jej poziomu, czyli mówiąc potocznie na niej się „wspierał”, by następnie wybić się w górę. Linię oporu (resistance line) stanowi linia trendu prowadzona po „wierzchołkach”, do której kurs rósł lub dochodził, ale nie nastąpiło istotne przebicie powyżej niej.

Linia wsparcia i oporu
Kanały trendowe
Jeżeli uda nam się wyznaczyć zarówno linię wsparcia o i linię oporu i biegą one przy tym mniej więcej równoległe, mamy wtedy do czynienia z kanałem trentowym i poruszającej się w nim krzywej kursu. Analogicznie w zależności od lini trendu wyróżniamy: kanał zwyżkujący, kanał spadkowy oraz kanał horyzontalny.

Kanały trendu i linie trendu można wykorzystywać do budowania prostych strategii gry.
Jeżeli na przykład masz do czynienia z trendem wzrostowym, każde odbicie od lini trendu, to dobre miejsce na zajęcie pozycji zgodnie z kierunkiem trendu.
Każde przebicie lini trendu to natomiast sygnał potencjalnej jego zmiany. W tym miejscu może nastąpić zakończenie trendu, więc wszystkie otwarte zgodnie z nim pozycje, powinny być w tym miejscu zamykane.

kanał trendowy

Trend is your friend

Forex, w związku ze swym globalnym charakterem i dużą płynnością charakteryzuje się silnymi trendami. Trend to utrzymująca się przez pewien czas tendencja kursu do zmian w określonym kierunku. Możemy wyróżnić trzy rodzaje trendów:

wzrostowy: lokalne minima kursu plasują się coraz wyżej, zmiana kursu zmienia się z tendencją wzrostu

trend rosnący

spadkowy: lokalne maksima znajdują się coraz niżej, cena spada

trend spadający

boczny, horyzontalny (zwany również konsolidacją): kurs waha się w stałym zakresie, bez tendencji zwyżkowej, ani zniżkowej

konsolidacja

Zasadniczy wpływ na zachowanie ceny mają inni uczestnicy rynku. Jeżeli na rynku panuje trend wzrostowy, oznacza to, iż duża ilość jego uczestników kupuje daną parę walutową, jeżeli mamy do czynienia z trendem spadkowym sytuacja jest odwrotna, duża liczba rynkowych graczy sprzedaje określoną parę walut.

Jeżeli liczba kupujących i sprzedających jest mniej więcej taka sama, to mamy do czynienia z trendem bocznym, czyli rynek pozostaje w stanie konsolidacji. Trend boczny pojawia się najczęściej po załamaniu się trendu wzrostowego lub spadkowego, a kończy się jak pewnie łatwo się domyślić wybiciem kursu. Przy trendzie bocznym warto być ostrożnym i uważnym, raczej nie otwierać pozycji długoterminowych, w takim momencie rynek jest bardzo mało przewidywalny.

I pamiętaj jeszcze: Nigdy nie otwieraj pozycji przeciwnie do trendu (to skuteczna recepta na utratę kapitału). Mocno uogólniając, najprostsza strategia inwestycyjna rysuje się tak: Trend rośnie zajmujemy pozycję długą , spada zajmujemy pozycję krótką, jest konsolidacja czekamy.Trend is your friend.

podążanie za trendem

Nauka inwestowania na rachunku demo

Na temat teorii inwestowania napisano już wiele książek, powstało wiele opracowań dotyczących strategii, psychologii inwestowania czy problematyki analiz fundamentalnej i technicznej. Niewątpliwie przed wejściem na realny rynek należy znać podstawową wiedzę z tego zakresu tematycznego.

Jeśli chodzi o praktykę skupia się ona na dwóch głównych aspektach: wymiarze technicznym oraz psychologicznym (emocjonalnym). Pierwszy z nich obejmuje praktyczne zastosowanie narzędzi analiz, szeroko pojętego zarządzania ryzykiem oraz kapitałem, konstruowanie strategii oraz podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Na tym etapie wystarczy dojście do Internetu i wykresów cenowych danego instrumentu, kartka, długopis i to właściwie wszystko. Wysoko rekomendowane  jest również założenie elektronicznego rachunku demonstracyjnego.

Inwestowanie to jednak  nie tylko technika – to przede wszystkim rzeczywisty kontakt z rynkiem i związana z tym dynamika naszych emocji. Pośród wielu osób związanych z forexem można spotkać przekonanie, iż dopiero prawdziwa gra umożliwia poznanie tego zagadnienia i samego siebie.

Czy konto demo jest w stanie w pełni przygotować nas do inwestowania na rynku forex?

Ponieważ zalety tych narzędzi są powszechnie znane i każdy początkujący, powinien od nich zacząć, skupimy się na potencjalnych pułapkach.

1.Emocje – rachunkom demo zarzuca się, iż nie odzwierciedlają prawdziwych rynkowych emocji. Poczucie bezpieczeństwa w braku możliwości poniesienia realnej straty finansowej, może nie uruchamiać naszych mechanizmów psychologicznych właściwych dla sytuacji stresowych, a to może mieć wpływ na nasze zachowanie i podejmowane decyzje w realnych warunkach. Często zdarza się, iż przyszły trader, który jest skuteczny na rachunku demonstracyjnym, na koncie rzeczywistym doznaje bolesnego rozczarowania.

2. Płynność– Egzekucja transakcji na rachunku rzeczywistym nie będzie tak samo płynna jak na koncie demo. Handel demo nie oddaje po prostu rzeczywistości, jeśli chodzi o kwestie związane z  zawieraniem transakcji. Nawet najbardziej uznany, licencjonowany broker przegra na tym polu z rzeczywistością wirtualnego demo, nie mogąc zapewnić stuprocentowej skuteczności w przeprowadzaniu transakcji. Może zdarzyć się, iż pewne operacje, np. otwarcia pozycji czy zamknięcia zlecenia, w warunkach tak olbrzymiej płynności, mogą zwyczajnie się nie udać. Należy brać na to poprawkę i po prostu mieć tego świadomość.

3. Pieniądze- Z całą pewnością pula, którą będziesz dysponował handlując na demo, będzie dużo wyższa, niż depozyt który wpłacisz na konto brokera podczas otwierania rachunku live. Tak duże kwoty pieniędzy mogą odrealniać i skutkować wytworzeniem pewnych nie do końca dobrych przyzwyczajeń jakimi są np.: otwieranie dużych pozycji lub odczuwanie strat jako nieznaczących (wirtualne środki na koncie mogą dać fałszywe poczucie bezpieczeństwa finansowego). Dobrym rozwiązaniem w takiej sytuacji byłby dysponowanie na rachunku demo  depozytem równym kapitałowi, który zdeponujesz w przyszłości na rachunku realnym. Nic nie zaszkodzi zapytać brokera o taką możliwość. Pamiętaj, że gra na demo ma przygotować Cię do handlu prawdziwymi pieniędzmi, więc postaraj się stworzyć warunki do nauki jak najbardziej zbliżone do realu. Umiejętności, które nabywasz na demo będą w przyszłości bezpośrednio przeniesione do realnej gry. Bądź więc uważny i tego pilnuj. Nie zgadzaj się na propozycje brokerów typu: ponowne zasilenie konta, po wyczerpaniu limitów itp. W przyszłości, po stracie, nikt Ci konta nie zasili, jeśli nie zrobisz tego sam.

Demo jest nieocenionym narzędziem do nauki inwestowania oraz testowania brokerskich platform transakcyjnych. Również doświadczeni traderzy mogą do niego wracać, aby sprawdzać swoje strategie lub testować brokera. Należy jednak pamiętać, iż jest to tylko symulator i właściwa gra obywa się w realu.

Rolowanie – podsumowanie

Tym artykułem kończymy temat rolowania w naszym serwisie, dopowiadamy kilka słów o rolowaniu, świętach i datach rozliczenia transakcji…i podsumowujemy.

Dni świąteczne na forex a rolowanie i data waluty

Ponieważ na forex handluje się parą walut różnych krajów, daty rozliczenia transakcji będą bezpośrednio zależały od dni świątecznych (dni wolnych) w tych krajach. Jeżeli więc w jednym z państw obchodzi się święto, tamtejsze instytucje są nieczynne, czas rolowania będzie z pewnością dłuższy. Załóżmy, że mamy środę i dokonujesz transakcji na parze USD/PLN, normalnie waluta rozliczana byłaby w piątek. Stany Zjednoczone w piątek obchodzą święto, data rozliczenia będzie więc przesunięta na kolejny dzień roboczy wspólny dla banków w Stanach Zjednoczonych i Polski. Prawdopodobnie będzie to poniedziałek w kolejnym tygodniu. Rolowanie weekendowe w wyżej wymienionym przypadku rozpocznie się od zamknięcia we wtorek (przypominamy 17.00 ET), wtedy data rozliczenia transakcji przesuwa się z czwartku na poniedziałek. Okres rolowania trwa w tej sytuacji cztery dni (piątek, sobota, niedziela i poniedziałek). W poniedziałek będą więc rozliczane operacje z dwóch dni (środa,czwartek) taka sytuacja nosi nazwę daty podwójnego walutowania.

W ciągu roku finansowego, z powodu dłuższych świąt np. Bożego Narodzenia, centra finansowe w różnych krajach mogą nie funkcjonować przez kilka kolejnych dni i może zdarzyć się, iż rolowanie może trwać nawet tydzień. Oznacza to, iż jednego dnia uiścisz (lub zarobisz) kwotę siedmiokrotnie większą niż zwykle.

Podsumowanie

●     Rolowanie jest przeprowadzane na pozycjach niezamkniętych do godziny 17.00 ET. Godzina ta jest umowną granicą wyznaczającą zakończenie międzynarodowego dnia handlowego i rozpoczęcie następnego.

●     Pozycje zamknięte do godziny 17.00 ET nie podlegają rolowaniu

●     W zależności od typu otwartej pozycji, kwota będąca rezultatem rolowania może być zyskiem lub stratą netto.

●     Rolowanie może zaowocować zyskiem, jeśli dysponujesz pozycją długą w walucie o wyższym oprocentowaniu i
krótką w walucie o niższym.

●     Rolowanie może przynieść stratę, jeśli masz pozycję krótką w walucie o wyższym oprocentowaniu i długą w
walucie o oprocentowaniu niższym.

●     Zysk lub strata z rolowania zależą od wielkości pozycji, im większe pozycje tym wyższe kwoty

●     Kwoty zysków lub strat będące rezultatem rolowania nie powinny mieć wpływu na decyzje inwestycyjne

●     Punkty swapowe obrazują różnicę w poziomie stóp procentowych pomiędzy dwoma konkretnymi walutami.
Wartość punktów swapowych przekłada się bezpośrednio na kurs pary.

 

Czym jest rolowanie pozycji na forex?

Co to jest rolowanie?

Rolowanie (ang. rollover) jest charakterystycznym pojęciem dla rynku walutowego. Jest to transakcja, podczas której data rozliczenia otwartej pozycji zostaje przesunięta na kolejny dzień roboczy. Forex jest rynkiem spotowym, czyli rynkiem transakcji natychmiastowych. Jednakże to ‘natychmiast” w tym wypadku oznacza: „ w ciągu dwóch dni roboczych”. Jest to czas niezbędny, do tego, aby banki i instytucje finansowe zlokalizowane niejednokrotnie w różnych strefach czasowych dokonały rozliczenia transakcji. Dwa dni po dokonaniu transakcji przypada data waluty.

Wróćmy teraz do rolowania. Handel walutami na forex odbywa się bezgotówkowo, a więc jeżeli utrzymujesz otwartą pozycję przez więcej niż jeden dzień, wymagane jest codzienne przedłużenie terminu rozliczenia na termin spot. Rolowanie jest procesem, który uwzględnia wpływ stóp procentowych na transakcje na rynkach walutowych.

Jak i kiedy naliczne jest rolowanie

Forexowa doba rynkowa rozpoczyna się o 17 ET (czasu wschodnioamerykańskiego) i kończy następnego dnia o tej samej godzinie. Innymi słowy zmiana dnia handlowego następuje o godzinie 17 ET. Jeżeli więc utrzymujesz otwartą pozycję przez noc naliczone zostaną Ci koszty finansowania takiej pozycji tzw. rollovers.

Jeżeli otwierasz pozycję przed godziną 17.00 (ET czasu nowojorskiego), będzie ona przedmiotem rolowania, ponieważ traktowana jest jako pozycja przechodząca na kolejny dzień. Innymi słowy wszystkie pozycje otwarte do godziny 16.59 ET są rolowane (ponieważ utrzymywane są overnight), natomiast otwarte po 17.00 nie są rolowane w tym dniu roboczym. Jeśli nigdy nie utrzymujesz otwartej pozycji po godz. 17.00ET rolowanie nie będzie stosowane..

Wróćmy do daty waluty. Założmy że mamy poniedziałek. O godzinie 17.00 ET, następuje umowne przejście do następnego dnia roboczego. Dniem handlowym jest już więc wtorek, a więc rozliczenie nastąpi w czwartek. Jeśli w poniedziałek o 17ET posiadasz otwartą pozycję, zostanie ona zrolowana na datę waluty – ze środy na czwartek (Mówimy tu o tzw. rolowaniu jednodniowym) Transakcje spot przeprowadzane w środę będą rozliczane więc w piątek. Zapamiętaj jednak, że po godzinie 17.00 w środę data rozliczenia zmieni się na poniedziałek i dojdzie do tzw. rolowania weekendowego.

Jak przeprowadzane jest rolowanie i jak wpływa na inwestycję?

Rolowanie realizowane jest automatycznie poprzez platformę transakcyjną internetowego brokera forex. To dwie dodatkowe operacje finansowe, dotyczące bezpośrednio otwartej pozycji. To tak naprawdę przedaż waluty i jej kupno na nowo na zakończenie dnia. U niektórych brokerów wpływ rolowania uwzględniany jest w średnim kursie otwartej pozycji. Inni korygują od razu wielkość depozytu. Rezultat jest taki sam.

Przyjrzyjmy się przykładowi:

Dysponujemy pozycją długą: 100 000 USD/JPY z kursem 115,25 i datą rozliczenia na 6 kwietnia. O 17.00 ET dochodzi do rolownia i na rachunku przeprowadzane są następujące operacje.

Transakcja sprzedaży:

 O godzinie 17.00 następuje sprzedaż 100 000 USD/JPY z kursem 115,32 (kurs na zamknięciu z tego dnia) z datą rozliczenia na 6 kwietnia (zamknięcie otwartej pozycji dla tego samego dnia rozliczenia).

Transakcja kupna

Jednocześnie, w tym samym czasie odbywa się ponowne kupno  100 000 USD/JPY po kursie 115,305 z datą rozliczenia na 7 kwietnia. (otwarcie tej samej pozycji z następnym dniem rozliczenia)

Różnica kursów to tzw. punkty swapowe ( 115,32 – 115,305 = 0,015 czyli 1,5 punktu)

Jeżeli zysk (strata) z rolowania przenosi się na kurs otwartej pozycji, nowy uśredniony kurs wynosi 115,235 (115,25 – 0,015 = 115,235).  Właśnie rolowanie  przyniosło Ci zysk, jesteś posiadaczem długiej pozycji po niższym średnim kursie.

Jeżeli zysk (strata) z rolowania przenosi się na wartość depozytu, punkty swapowe mnoży się przez wielkość pozycji, w tym wypadku (100 000 x 0,15 = JPY1500 zysku), a następnej kolejności zamienia na dolary (JPY1500/104,00 = 14,42USD), które dodaje się do depozytu.

Podsumowanie

Każdego dnia o 17.00 czasu wschodnioamerykańskiego do każdej jednej otwartej pozycji dodawana jest lub odejmowana niewielka kwota rolowania, która powstaje w wyniku różnicy stóp procentowych walut, które stanowią składową danej pary. W zależności czy sprzedajemy czy kupujemy walutę jest ona inna. W ogólnych założeniach, możemy zyskać na rolowaniu kiedy kupujemy walutę o wyższej stopie procentowej. Działa to oczywiście również w drugą stronę, kiedy ją sprzedajemy, wtedy kwota naszego depozytu zostanie pomniejszona o wartość rolowania. Jak widać operacje dokonywane na walutach dotyczą dwóch różnych poziomów stóp procentowych, a związku z tym rolowanie może stanowić dla inwestora zarówno przychód jak i koszt.

Zyski lub straty z rolowania w praktyce są marginalne, gdy banki centralne utrzymują niskie poziomy stóp procentowych. Kiedy różnice w oprocentowaniu pomiędzy dwoma walutami zwiększają się oraz rosną stopy procentowe banków, wtedy kwoty z rolowania mogą być mocniej odczuwalne. Rolowania może stanowić istotny koszt lub przychód w wypadku gdy, pozycja otrzymywana jest dłuższy czas i rolowania sumują się.

Handel za pomocą brokerskich platform internetowych, a realizacja zleceń i spread

Brokerzy internetowi obsługujący forex udostępniają elektroniczne narzędzia transakcyjne, dzięki którym, możliwe jest prowadzenie handlu na rynku walutowym. Zanim będziesz miał do nich dostęp (w tym również dostęp do rachunku), będziesz musiał podpisać z brokerem umowę i co bardzo ważne zaakceptować warunki regulaminu. Dobrze więc, żebyś zdawał sobie sprawę ze specyfiki obsługi rynku walutowego. Regulamin to dokument zawierający zbiór zapisów, na podstawie których broker świadczy swoje usługi. Czeka Cię niewątpliwie trudne zadanie- czytanie ze zrozumieniem do kilkunastu stron pisanych drobnym drukiem. Zwróć baczną uwagę na część dotyczącą sposobu realizacji zleceń.

Sprawdź w umowie w jaki sposób broker realizuje zlecenia

Jeżeli przejrzysz i porównasz  zapisy regulaminów kilku brokerów na pewno rzuci Ci się w oczy informacja o następującej treści: realizacja zleceń nastąpi po cenach uwzględniających marżę brokera. Coż to oznacza w praktyce? Przyjrzyjmy się przykładowi.

Załóżmy, że zamierzasz kupić parę EUR/USD, składasz więc zlecenie kupna pary po cenie 1,3485 przy bieżącym kwotowaniu 1,3487/90 (spread firmy brokerskiej wynosi 3 pipsy). Transakcja kupna zostanie wykonana jedynie wtedy, gdy cena offer na platformie walutowej pośrednika zrówna się z ustawionym przez Ciebie poziomem. Innymi słowy, pozycja długa zostanie otwarta tylko w sytuacji, gdy kurs instrumentu (pary walut) osiągnie wartość 1,3482/1,3485, nie zdarzy się natomiast nic gdy kurs spadnie do poziomu 1,3483/86, (najniższa cena nie osiągnęła ustalonej przez Ciebie wartości 1,3485). Analogicznie przedstawia się sytuacja ze zleceniami sprzedaży z limitem ceny. Takie zlecenie uaktywni się jedynie wtedy, gdy zrówna się ceną bid oferowaną na platformie twojego brokera.

Dowiedz się na jakich zasadach funkcjonują na forex zlecenia ograniczające straty

Znakomita większość działających firm obsługujących inwestycje na forex daje gwarancje realizacji zleceń typu stop-loss po zdefiniowanym przez Ciebie kursie. Jednakże sposób oraz zasady działania zleceń ograniczających straty na rynku walutowym odbiegają znacząco od tych, które funkcjonują na zwykłej giełdzie.

Zlecenie stop-loss sprzedaży: Jeżeli w zleceniu ustawiasz wartość 1,3480 jako limit aktywujący zlecenie, a najniższe kwotowanie ceny na platformie wynosi 1,3480/83, zlecenie zostanie wykonane po cenie 1,3480. podsumowując  Twoje zlecenie zostanie wykonane, jeżeli cena bid brokera dobije do wartości wskazanej prze Ciebie w zleceniu.

Zlecenie stop-loss kupna: Twoje zlecenie zostanie zrealizowane jeżeli cena offer brokera osiągnie limit, który wskazałeś w zleceniu. Jeżeli ustawiłeś w zleceniu wartość 1,3495, a wyższa kwotacja pośrednika forex wynosi 1,3492/95, zlecenie zostanie wykonane po kursie 1,3495.

Visit Us On FacebookVisit Us On TwitterCheck Our Feed