Regulacje forex wprowadzone przez ESMA

W lutym 2018 w jednym z postów przyglądaliśmy się regulacjom lokalnym jak i globalnym dotyczącym ochrony klienta detalicznego na forex. Opisywaliśmy  ogólnoświatowe tendencje regulacyjne dotyczące  forex, pisaliśmy na temat prac polskich rządzących
nad projektem nowelizacji ustawy nad zmianą ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym oraz niektórych innych ustaw.

Tymczasem europejski nadzorca „Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych”- „ESMA” wyręczył ministerstwo finansów i mocno ograniczył możliwości spekulowania na kursach walut. Wszystko to w imię ograniczenia ryzyka związanego
z handlem na foreksie. Uczestnicy tego rynku nie będą mogli już tak swobodnie obracać pieniędzmi w oparciu o znaczne wielkości dźwigni finansowej.

Do tej pory dysponując kwotą tysiąca złotych na koncie brokera, dzięki dźwigni finansowej 1:100 można było obracać kwotą stu tysięcy złotych. Można było zarabiać (oraz tracić) naprawdę wielkie pieniądze. Decyzją europejskiego nadzorcy  (ESMA), dźwigania finansowa została ograniczona maksymalnie do 1:30. Gracz mając na koncie u swojego brokera kwotę 1000 zł. , może obracać 30 000zł.

Zmiany wprowadzone przez nowe regulacje ESMA

Od 2018 r. ESMA  zyskała nowy zakres uprawnień, jakim są tzw. interwencje produktowe. Regulator może ingerować w katalogi ofertowe firm inwestycyjnych, uprawniony jest
do ograniczania lub całkowitego zakazywania konkretnych produktów finansowych:

A. Interwencja produktowa nakłada całkowity zakaz sprzedaży, reklamowania, dystrybucji
opcji binarnych inwestorom indywidualnym. Regulator uznał te produkty finansowye za zbyt złożone, skomplikowane i niejasne dla  tych detalicznych uczestników rynku.

B. Interwencja produktowa dotyczy również zmian dopuszczalnego, maksymalnego poziomu lewarowania dla inwestorów detalicznych na rynku CFD. Dźwignia finansowa została ograniczona do widełek od 30:1 do 2:1, w zależności od rodzaju instrumentu bazowego. Dotychczas maksymalna wartość dźwigni wynosiła 1:100.

Limity dźwigni dla konkretnych instrumentów:

  •  30:1 , główne pary walutowe (np. EUR/USD)
  •  20:1 pozostałe pary walutowe,
  •  10:1  indeksy giełdowe, towary (np. WIG20)
  •  5:1 niewymienione produkty finansowe, za wyjątkiem par z kryptowalutami
  •  2:1 pary z kryptowalutami

Powyższe limity zostały wyznaczone przez ESMA na podstawie średniej zmienności instrumentu bazowego (im większa, tym większe ograniczenie):

C. Automatyczne zamknięcie transakcji przez brokera w sytuacji, gdy wielkość depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej 50% startowej wartości na koncie inwestora.

D. Obowiązkowa ochrona przed ujemnym saldem na rachunku klienta.

E. Zakaz oferowania bonusów ( tzw. zachęt finansowych) przez firmy brokerskie swoim klientom np. za założenie konta live

F. Ujednolicenie ostrzeżenia o ryzyku inwestycyjnym.

 

 

Forex kwotowania: pośrednie i bezpośrednie

Kwotowania forex

Forex to największy pod względem obrotów rynek wymiany walut na świecie. Będąc uczestnikiem rynku forex, handlujesz pieniądzem- walutami różnych krajów. Każda waluta notowana jest do innej (najczęściej jednej z głównych walut na świecie). Nie handlujesz jednak pojedynczymi walutami, jak dolary czy euro– tylko parami walutowymi. Cena pary walutowej to kwotowanie kursów walutowych.

Pary walutowe przedstawiane są w taki sposób: EUR/PLN 4,1159

Taka cena oznacza, że jedno euro możesz kupić za 4,1159 polskich złotych.

Pierwsza waluta w parze walutowej to waluta bazowa, a druga waluta to waluta kwotowana. W przypadku pary EUR/PLN walutą bazową będzie euro, a waluta kwotowana to polski złoty.

Innymi słowy, kwotowanie określa, ile jednostek waluty kwotowanej potrzebne jest
do nabycia jednostki waluty bazowej.

Aby pojęcia waluty bazowej i kwotowanej wryły się w pamięć, zobrazujemy je przykładem. Kwotowanie pary EUR(x) / USD(y)  1.1321 (z)

 (x) Waluta bazowa, przedmiot obrotu

 (y) Waluta kwotowana, używamy jej do określenia wartości waluty bazowej

 (z) Kwotowanie, określa nam ilość jednostek waluty kwotowanej potrzebnych do kupna jednostki waluty bazowej

Kwotowania bezpośrednie

Kwotowanie bezpośrednie to cena jednostki waluty zagranicznej za jednostkę waluty krajowej. Zobrazujmy to na przykładzie:

Jesteśmy Europejczykami,  nasza waluta to euro. Kwotowanie EUR/USD 1.1321 oznaczać będzie, że za jedno euro można kupić 1.1321 dolara. Odwracając, jeśli jesteśmy z USA i patrzymy na kwotowanie EUR/USD 1.1321 jest to kwotowanie pośrednie i będzie oznaczać że za jedno euro możemy nabyć 1.1321 dolara, ale bez dodatkowych obliczeń nie mamy wiedzy ile euro można nabyć za jednostkę waluty krajowej, w tym przypadku dolara.

Kwotowanie bezpośrednie na Forex pokazuje jak wiele jednostek waluty zagranicznej można nabyć za jednostkę waluty krajowej. Jest to dość proste i użyteczne dla osób, które chcą w łatwy sposób przenieść cenę waluty zagranicznej na powszechniejszą dla nich walutę krajową.

Kwotowanie pośrednie

Kwotowanie pośrednie to dokładne przeciwieństwo kwotowania bezpośredniego. Pokazuje ilość jednostek waluty krajowej potrzebnych do kupna jednostki waluty zagranicznej.

Przykład kwotowania pośredniego. Załóżmy że jesteś z kraju europejskiego, gdzie lokalną walutą jest EUR i mamy kwotowania USD/EUR 0.89012. Oznacza to, że jeden dolar jest sprzedawany za 0.89012 euro. Jednak trzeba pamiętać, że jeśli byśmy byli amerykanami takie kwotowanie było by dla nas kwotowaniem bezpośrednim.

Kwotowanie walut może być w tym samym czasie, jednocześnie kwotowaniem pośrednim jak i bezpośrednim, jest to kwestia tylko perspektywy.Wszystko zależy od tego, która waluta jest walutą „naszą”.

Sprawdź, jak w praktyce wyglądają forex kwotowania bezpośrednie i pośrednie. Platforma demo pozwoli Ci zobaczyć na własne oczy, jak zmieniają się kwotowania Forex – EURPLN, USDPLN czy EURUSD. Zarejestruj się TUTAJ.

Visit Us On FacebookVisit Us On TwitterCheck Our Feed